p2p爆雷国家为何不管

2015年e租宝被查，爆雷不管涉及资金500多亿，为何90万人血本无归。爆雷不管那时候很多人以为国家会兜底。为何结果呢？爆雷不管主犯丁宁判了无期，但投资人能拿回的为何钱，到现在也就退赔了百分之二三十。爆雷不管剩下的为何，没了。爆雷不管

这事得从P2P的为何本质说起。P2P平台干的爆雷不管事，说白了就是为何撮合借贷——你把钱借给陌生人，平台收中介费。爆雷不管问题在于，为何中国的爆雷不管P2P从一开始就变味了。大部分平台搞的是资金池：把投资人的钱归拢到自己账上，再放贷出去。这就不是中介了，这是非法吸收公众存款。平台老板跑路、挥霍、借新还旧，本质上跟庞氏骗局没区别。

既然是骗局，国家怎么管？管了，但管的方式跟很多人想的不一样。

2016年国务院开始专项整治，2018年P2P爆雷潮最猛的时候，银保监会主席郭树清公开说了一句话：“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”这话说得很直白了——你自己贪高息，风险自担。

为什么国家不兜底？第一，法律上就没这个义务。P2P是民间借贷，不是银行存款。银行存款有存款保险，50万以内国家兜底。P2P没有。你签的借款合同，对方是某个跑路的老板，不是国家。第二，兜不起。巅峰时期P2P行业待还余额超过1万亿，涉及几千万投资人。全兜底？财政拿什么填？

更关键的一点：很多P2P投资人自己也不干净。有些人明知道平台有问题，赌自己不是最后一棒。有些人是职业放贷人，把P2P当理财通道。还有些人，同一个平台爆雷了，换个平台继续投。这种心态，国家怎么救？

我认识一个浙江的老板，2017年在某平台投了300万，年化15%。我问他不怕吗？他说：“怕什么，国家不会让这么大的平台倒。”结果2018年平台老板跑路，他到现在还在打官司。法院判了，但钱早被转移了，执行不回来。

那国家到底做了什么？抓人、判刑、追赃。e租宝的丁宁、善林金融的周伯云、团贷网的唐军，该判的都判了。但追赃是个技术活。钱被挥霍了、转移了、投资亏了，能追回来的有限。法院退赔比例普遍在10%到30%之间。剩下的，投资人自己认。

还有一层：P2P爆雷最猛的2018年，正好是去杠杆、贸易战、经济下行叠加的时候。国家优先保的是银行体系、实体经济、就业。P2P那点钱，在宏观盘子里排不上号。不是不管，是优先级不够。

2020年11月，银保监会宣布P2P平台全部归零。从高峰期的5000多家到零，用了不到五年。这速度够快了吧？但归零不等于清退完成。到现在还有大量平台在走司法程序，投资人还在等退赔。

说句难听的：P2P爆雷这事，国家管了，但管的是“不让它继续害人”，不是“把亏的钱还给你”。这个区别，很多人到现在都没搞明白。

你贪的是利息，人家要的是本金。这话听着冷血，但就是事实。

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